近年來，廣州市將發(fā)展私募基金市場作為建設區(qū)域金融中心的重要抓手，采取出臺扶持政策、簡化工商注冊手續(xù)、建設集聚平臺、優(yōu)化政府服務等一系列有力措施營造良好環(huán)境，吸引私募基金及相關(guān)金融人才聚集，引導私募基金市場規(guī)范快速發(fā)展，取得了明顯成效，有效促進了廣州市高質(zhì)高新高端產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

一、廣州私募基金市場基本情況

（一）政策體系健全

2010年起，廣州市陸續(xù)出臺《關(guān)于促進廣州市股權(quán)投資市場發(fā)展的意見》、《關(guān)于促進廣州股權(quán)投資市場規(guī)范發(fā)展的暫行辦法》等支持私募基金市場發(fā)展的政策文件,落實獎勵金額累計8000萬元。廣州市金融局在評估總結(jié)原有政策效果、借鑒先進做法的基礎(chǔ)上，報經(jīng)市政府同意，2017年12月，由市府辦公廳頒布《廣州市促進風險投資市場規(guī)范發(fā)展管理辦法》（穗府辦規(guī)〔2017〕17號），擴大了政策覆蓋范圍，提高了扶持獎勵標準，明確了風險防范措施，為進一步引導私募基金機構(gòu)在穗集聚規(guī)范發(fā)展提供指引。黃埔、南沙、天河等區(qū)高度重視，也相繼出臺各有特色的扶持政策。廣州已成為對私募股權(quán)投資基金最有吸引力的城市之一。

（二）發(fā)展勢頭迅猛良好

良好的政策環(huán)境吸引了各類私募基金機構(gòu)（包括基金管理人、私募基金產(chǎn)品）在廣州市集聚發(fā)展。根據(jù)廣東證監(jiān)局數(shù)據(jù)，廣東省是全國私募基金機構(gòu)數(shù)量最多的區(qū)域，廣州又是廣東轄區(qū)（不含深圳）私募基金機構(gòu)的主要集聚區(qū)，占轄區(qū)總數(shù)的93%。據(jù)統(tǒng)計，2012年，全市私募基金機構(gòu)100多家、管理資金規(guī)模（認繳出資規(guī)模）不到300億元，到2017年末，迅速增長至4500家、管理資金規(guī)模8000億元，涌現(xiàn)廣州產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司、廣東中科招商創(chuàng)業(yè)投資管理有限責任公司、廣州越秀產(chǎn)業(yè)投資基金管理股份有限公司、廣州金控基金管理有限公司等一批在全國具有影響力的私募基金機構(gòu)。政策推動機構(gòu)集聚發(fā)展，形成共贏局面，以越秀產(chǎn)業(yè)基金為例，廣州市于2013年發(fā)放500萬元獎勵資金，目前已快速發(fā)展成為管理資金規(guī)模超過100億元的基金管理機構(gòu)（我省管理基金規(guī)模超百億的私募基金僅9家），2015年至2017年在廣州市納稅1.44億元。根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱中基協(xié)）數(shù)據(jù)，管理資金規(guī)模超過50億元的私募基金管理人有13戶在廣州，數(shù)量位居全國城市第4位。

（三）推動產(chǎn)業(yè)聚集效應初步顯現(xiàn)

為推動私募基金機構(gòu)與實體產(chǎn)業(yè)高效對接、集聚發(fā)展，廣州市金融局指導各區(qū)發(fā)揮特色、因地制宜，謀劃建設廣州股權(quán)投資基地、萬博基金小鎮(zhèn)、從化溫泉財富小鎮(zhèn)、廣州創(chuàng)投小鎮(zhèn)、中國風投天河大廈等集聚平臺，推動資本與優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)聯(lián)動發(fā)展。據(jù)不完全統(tǒng)計，每個平臺吸引私募基金機構(gòu)落戶均超過百家，如黃埔區(qū)的冷泉港生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)基金、百度風投等重點項目，管理資金總額超過1500億元。廣州股權(quán)投資基地成功培育弘亞數(shù)控、萬孚生物等一批區(qū)內(nèi)高新技術(shù)企業(yè)發(fā)行上市，這些上市公司中都有私募股權(quán)基金的投資。廣州創(chuàng)投小鎮(zhèn)獲批成立半年，組織產(chǎn)融對接活動超過百場，已成長為全省十大明星小鎮(zhèn)。通過集聚私募基金推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展的成效逐步顯現(xiàn)。

（四）基金運營規(guī)范平穩(wěn)

廣州市一直高度重視引導私募基金行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。2014年實施備案監(jiān)管制度后，廣州市金融局積極跟進政策動向，與中基協(xié)、廣東證監(jiān)局以及發(fā)改、科創(chuàng)、工商、公安等市直部門及時聯(lián)動，開展規(guī)范管理工作。指導廣州股權(quán)投資行業(yè)協(xié)會開展自律監(jiān)管，及時開展行業(yè)業(yè)務培訓，推動設立廣州創(chuàng)業(yè)與風險投資協(xié)會，加大力度引導私募基金市場規(guī)范健康發(fā)展。目前各類私募基金機構(gòu)運營總體規(guī)范，未發(fā)生風險事件。另一方面，廣州市私募基金的登記備案工作還需要進一步加強。目前，全市在中基協(xié)備案登記的私募基金機構(gòu)有718家，雖然占全?。ú缓钲冢﹤浒笝C構(gòu)總數(shù)的51.5%，在全國城市中位列第5,但對比工商注冊登記的總數(shù)（4500家）來看比例仍然較低（中國證券投資基金業(yè)協(xié)會基金管理人備案情況對比表見附件3）。此外，還有295家注冊在外市的基金管理人實際辦公地在廣州市，監(jiān)管協(xié)調(diào)工作難度大，存在一定風險隱患。

二、私募基金支持廣州實體經(jīng)濟情況

廣州市私募股權(quán)投資市場的發(fā)展，為廣州市實施創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級提質(zhì)提效發(fā)展發(fā)揮了重要促進作用，有效支持了實體經(jīng)濟發(fā)展。

（一）為企業(yè)發(fā)展提供必要的資金支持

私募股權(quán)投資是重要的直接融資工具，具有將社會資金轉(zhuǎn)化為金融資本服務實體經(jīng)濟的功能作用，為企業(yè)提供長期、穩(wěn)定的資金支持，能有效降低實體經(jīng)濟融資成本，提高直接融資比重。2017年，廣州市私募基金管理資金規(guī)模較2016年凈增長4400億元，相當于全市社會融資規(guī)模的70%，已經(jīng)成為廣州市實體企業(yè)重要融資渠道。目前，廣州市政府投資基金總體規(guī)模約750億元，已經(jīng)投出的235億元資金中，有70%投向廣州地區(qū)企業(yè)，且主要集中在IAB、NEM等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域以及城市基礎(chǔ)設施建設等領(lǐng)域，為全市產(chǎn)業(yè)發(fā)展、項目建設及科技創(chuàng)新提供了重要的資本支撐。

（二）推動企業(yè)利用資本市場實現(xiàn)快速發(fā)展

私募股權(quán)投資機構(gòu)能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)的隱性價值。除了資金支持外，還能夠推動企業(yè)改善治理結(jié)構(gòu)、優(yōu)化發(fā)展戰(zhàn)略，獲得外部資源、加快與資本市場的對接。2017年廣州市新增的18家上市公司中，15家的前十大股東中有私募基金機構(gòu)，其中5家有廣州市本土私募基金機構(gòu)；新三板全國擴容以來，全市累計培育464家新三板掛牌企業(yè)，其中70%的企業(yè)在掛牌時點至少有一家私募機構(gòu)股東，50%的企業(yè)在掛牌曾前引入廣州本地的私募基金，充分表明私募股權(quán)投資機構(gòu)在推動廣州市企業(yè)充實資本、技術(shù)創(chuàng)新以及上市、掛牌中發(fā)揮了重要作用。

（三）助推新興產(chǎn)業(yè)集群化發(fā)展

私募基金機構(gòu)通過股權(quán)紐帶與被投資企業(yè)形成協(xié)同效應，影響企業(yè)經(jīng)營決策，往往能引導被投資企業(yè)遷至基金所在地，落戶當?shù)胤趸?、產(chǎn)業(yè)園，形成集群化發(fā)展。以萬博基金小鎮(zhèn)為例，番禺區(qū)政府將該小鎮(zhèn)打造成金融招商、產(chǎn)業(yè)招商的聯(lián)動載體，通過吸引私募基金入駐，帶動區(qū)內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。目前小鎮(zhèn)引入144家私募基金，帶動13家初創(chuàng)科技型企業(yè)整體落戶番禺，完善優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)鏈條，利用“金融招商”帶動“產(chǎn)業(yè)招商”成效明顯。

（四）成為推動廣州市科技創(chuàng)新樞紐建設的重要力量

在經(jīng)濟從規(guī)?；l(fā)展向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變的背景下，私募基金吸引了大量社會資本流向創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域，成為推動自主創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級、科技進步的重要力量之一。廣州市金融局通過整合優(yōu)勢資源，為廣州市科技型企業(yè)提供全方位、全生命周期的金融服務，搭建了廣州科技金融路演中心、廣州新三板企業(yè)路演中心兩大重要投融資對接平臺，為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)、私募機構(gòu)、政府部門、高新園區(qū)提供信息共享、流程互通、資源對接。2016年5月以來，廣州科技金融路演中心、廣州新三板企業(yè)路演中心以“線下路演+線上直播”形式，舉辦常態(tài)化路演活動30余場，服務170余家科技型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，吸引全國4000多家私募股權(quán)投資基金及上市公司關(guān)注。據(jù)不完全統(tǒng)計，落地融資超過8億元,推動超過10家路演企業(yè)掛牌新三板，7家籌備股改上市，1家被產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)并購，服務創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展成效顯著，廣州打造投融資對接平臺吸引私募基金等機構(gòu)支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的做法受到中國證監(jiān)會、科技部領(lǐng)導的關(guān)注和肯定。

三、下一步措施

下一步，廣州市金融局按照“做強實力、做大規(guī)模、服務實體、防控風險”的總體原則，采取三項有力措施，推動廣州私募基金市場在規(guī)范的基礎(chǔ)上加快發(fā)展。

（一）進一步優(yōu)化廣州市私募基金市場發(fā)展環(huán)境

繼續(xù)落實廣州市私募基金市場扶持政策，做好政策宣傳，加強業(yè)務指導，強化政務服務。繼續(xù)辦好中國風險投資論壇、營造良好市場氛圍，向全國私募基金機構(gòu)推介、宣傳廣州，吸引私募基金在廣州市落戶，打造國際風險投資之都。積極爭取中國證券投資基金業(yè)協(xié)會委托廣州市開展私募基金機構(gòu)備案辦理工作。加快推進中證報價南方總部建設，探索開展基金份額轉(zhuǎn)讓交易，為私募基金提供募投管退全業(yè)務流程服務。

（二）進一步引導私募基金服務廣州實體經(jīng)濟

加強私募基金行業(yè)培訓，增強私募機構(gòu)規(guī)范經(jīng)營、服務支持實體經(jīng)濟發(fā)展的意識。進一步發(fā)揮私募基金集聚平臺效應，促進金融資本與實體經(jīng)濟精準對接和深度融合。充分發(fā)揮廣州科技金融路演中心、廣州新三板企業(yè)路演中心等重要投融資對接平臺功能，通過路演、項目對接會等方式向全國私募基金機構(gòu)推介廣州市優(yōu)質(zhì)企業(yè)，探索對各類私募基金投資廣州市企業(yè)和項目給予獎勵補貼政策，引導各類私募基金將資金主要用于支持廣州市企業(yè)和項目。

（三）進一步加強管理，促進規(guī)范運作

指導廣州股權(quán)投資行業(yè)協(xié)會發(fā)揮自律管理能力，加大力度督促現(xiàn)存私募基金機構(gòu)履行登記備案手續(xù)，做好行業(yè)監(jiān)管政策解讀及培訓工作，加強同業(yè)交流。引導各類私募基金接入廣州風險監(jiān)測防控中心，開展投資協(xié)議存證、資金流向和投資領(lǐng)域監(jiān)測，構(gòu)建私募基金市場風險防控體系，堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險底線。（廣州金融局供稿）